Reti Neur(on)ali Artificiali per le Previsioni Finanziarie

Reti Neur(on)ali Artificiali per le Previsioni Finanziarie

a cura di Marco Corazza

1. Aspetti introduttivi

In questo documento si presentano i risultati dell’applicazione di alcuni strumenti propri della soft Artificial Intelligence, le cosiddette reti neur(on)ali artificiali, alla previsione di quantità finanziarie.

La tecnologia neur(on)ale utilizzata appartiene alla classe di quelle di tipo Group Method of Data Handling, classe che, a sua volta, appartiene alla più ampia famiglia delle tecnologie neur(on)ali di tipo polinomiale.

Lo specifico approccio implementato costituisce una originale generalizzazione della versione di base di tale modellistica, generalizzazione sviluppata al fine di determinare, oltre alla previsione puntuale della quantità finanziaria indagata, anche un suo intervallo di confidenza.

2. L’approccio previsivo seguito

Nel seguito si presentano le previsioni puntuali ed i corrispondenti intervalli di confidenza di alcuni indici di alcuni mercati finanziari, in particolare dell’indice MIBTEL (mercato italiano), dell’indice STANDARD & POOR’S 500 (mercato statunitense) e dell’indice NIKKEI (mercato giapponese).

Le previsioni di ognuno di questi indici utilizzano dati quotidiani provenienti da varie serie storiche finanziarie, dati rilevati fino a venerdì 20 novembre 1998.

In particolare, le previsioni sono relative alle corrispondenti quotazioni di chiusura delle successive cinque giornate borsistiche e, cioè al 23, 24, 25, 26 e 27 novembre 1998. Pertanto si tratta di previsioni one-step ahead, two-steps ahead, ..., five-steps ahead.

Inoltre, per ognuno degli indici finanziari considerati si propongono più analisi previsive, analisi che differiscono fra di loro per i diversi regressori esplicativi utilizzati.

3. Previsioni dell’indice MIBTEL

La quotazione di chiusura di venerdì 20 novembre 1998 dell’indice MIBTEL è 21.541.

La prima analisi previsiva di questo indice utilizza come regressore esplicativo unicamente le quotazioni di chiusura passate dell’indice stesso. Pertanto è, sostanzialmente, un’analisi di tipo univariato.

Data	Estremo inferiore dell’Intervallo di Confidenza	Previsione della Quotazione di Chiusura	Estremo superiore dell’Intervallo di Confidenza
23.11.1998	21.473	21.536	21.600
24.11.1998	21.433	21.487	21.542
25.11.1998	21.474	21.591	21.709
26.11.1998	21.555	21.633	21.711
27.11.1998	21.597	21.710	21.824

La seconda ed ultima analisi previsiva dell’indice MIBTEL utilizza come regressori esplicativi sia le quotazioni di chiusura passate dell’indice stesso che le quotazioni passate dei suoi minimi e dei suoi massimi. Pertanto è un’analisi di tipo multivariato.

Data	Estremo inferiore dell’Intervallo di Confidenza	Previsione della Quotazione di Chiusura	Estremo superiore dell’Intervallo di Confidenza
23.11.1998	21.473	21.536	21.594
24.11.1998	21.590	21.650	21.709
25.11.1998	21.477	21.552	21.626
26.11.1998	21.597	21.692	21.787
27.11.1998	21.703	21.803	21.904

4. Previsioni dell’indice STANDARD & POOR’S 500

La quotazione di chiusura di venerdì 20 novembre 1998 dell’indice STANDARD & POOR’S 500 è 14.780.

La prima analisi previsiva di questo utilizza come regressore esplicativo unicamente le quotazioni di chiusura passate dell’indice stesso. Pertanto è, sostanzialmente, un’analisi di tipo univariato.

Data	Estremo inferiore dell’Intervallo di Confidenza	Previsione della Quotazione di Chiusura	Estremo superiore dell’Intervallo di Confidenza
23.11.1998	14.796	14.836	14.875
24.11.1998	14.781	14.830	14.881
25.11.1998	14.694	14.785	14.876
26.11.1998	14.783	14.841	14.898
27.11.1998	14.663	14.812	14.963

La seconda ed ultima analisi previsiva dell’indice STANDARD & POOR’S 500 utilizza come regressori esplicativi le quotazioni di chiusura passate dell’indice stesso e dell’indice NIKKEI. Pertanto è un’analisi di tipo multivariato.

Data	Estremo inferiore dell’Intervallo di Confidenza	Previsione della Quotazione di Chiusura	Estremo superiore dell’Intervallo di Confidenza
23.11.1998	14.805	14.838	14.872
24.11.1998	14.782	14.832	14.882
25.11.1998	14.776	14.853	14.930
26.11.1998	14.592	14.886	15.187
27.11.1998	14.728	14.825	14.923

5. Previsione dell’indice NIKKEI

La quotazione di chiusura di venerdì 20 novembre 1998 dell’indice NIKKEI è 1.164.

La prima analisi previsiva di questo indice utilizza come regressore esplicativo unicamente le quotazioni di chiusura passate dell’indice stesso. Pertanto è, sostanzialmente, un’analisi di tipo univariato.

Data	Estremo inferiore dell’Intervallo di Confidenza	Previsione della Quotazione di Chiusura	Estremo superiore dell’Intervallo di Confidenza
23.11.1998	1.169	1.174	1.181
24.11.1998	1.155	1.173	1.191
25.11.1998	1.150	1.161	1.173
26.11.1998	1.149	1.155	1.161
27.11.1998	1.150	1.168	1.186

La seconda ed ultima analisi previsiva dell’indice NIKKEI utilizza come regressori esplicativi le quotazioni di chiusura passate dell’indice stesso e dell’indice STANDARD & POOR’S 500. Pertanto è un’analisi di tipo multivariato.

Data	Estremo inferiore dell’Intervallo di Confidenza	Previsione della Quotazione di Chiusura	Estremo superiore dell’Intervallo di Confidenza
23.11.1998	1.164	1.173	1.182
24.11.1998	1.157	1.171	1.185
25.11.1998	1.152	1.160	1.169
26.11.1998	1.142	1.154	1.166
27.11.1998	1.148	1.157	1.167